全球“熔断日”大赢家，最大对冲基金百亿美元做空美股看涨中国

全球资本市场暴跌何时结束？

3月12日成为“全球断路器日”。 除美股外，同一天，韩国、泰国、印尼、巴基斯坦、巴西、加拿大等国股市出现熔断，史无前例。 其中，巴西IBOVESPA股指暴跌14.78%，触发当日二级熔断。 一级熔断触发后，加拿大股指收跌12.3%。

截至3月13日凌晨收盘2020年美股熔断比特币价格，道琼斯指数下跌2352点，创1987年以来最大单日跌幅，跌幅9.99%，创2008年金融危机以来新高； 标准普尔 500 指数下跌 9.51%，至 2,480 点； SDAQ指数下跌9.43%至7201点。 美国三大股指均跌入技术性熊市。

恐慌中，避险资产神话也破灭

市场恐慌情绪在多重影响下加剧，恐慌指数VIX飙升逾40%至75.47点，创2008年金融危机以来新高。

VIX指数由芝加哥期权交易所于1993年推出，是对指数期权的隐含波动率进行加权得到的指数。 是衡量美股波动预期的常用指标。 由于该指数通常用于评估未来风险，因此也被市场称为“恐慌指数”。

近一年VIX恐慌指数走势图

在市场极度恐慌和担忧之下，原本被视为避险资产的黄金也出现了大幅下挫。 传统的“乱世买金”策略在这次大跌中未能奏效。 昨日价格跌破1600美元，今日早盘延续下跌趋势。 经过一番潜水后，它才勉强稳定下来。 截至红星新闻发稿，已涨至1580美元左右。

与此同时，全球市值最大的加密货币比特币也出现“瀑布式”暴跌。 24小时内下跌超过50%，甚至一度跌至3915美元，为2019年3月以来的最低点。不过，之后也出现了反弹。 截至红星新闻发稿，比特币价格已涨至5100美元左右。

3月11日以来，比特币市场交易情绪转为“极度恐慌”，比特币所谓的“避险资产”神话也随之破灭。 在市场价格闪崩之际，比特币期货市场也惨遭爆仓。 从昨晚到今天早上，几家主要交易所的清算额都超过了30亿美元。

比特币暴跌，所谓“避险资产”神话破灭

最大对冲基金百亿美元做空

然而，当全球股市暴跌时，投资者损失惨重，做空者却大发横财。

金融科技公司S3 Partners数据显示，2月24日至3月3日当周，美股做空规模增加约145亿美元，股票空头头寸规模达到8480亿美元。 仅以市值计算，空方就获利超过500亿美元。 特斯拉、亚马逊、脸书等美股明星公司均被做空。

2月24日至3月3日，做空美股获利最大，据S3 Partners

欧洲股市方面，全球最大的对冲基金桥水基金（Bridgewater）也在大举做空。 参与的明星企业包括联合利华、法国巴黎银行、达能、德国SAP、道达尔、阿迪达斯等。

桥水基金目前管理着1600亿美元的基金，也是全球最赚钱的私募股权基金，累计盈利超过450亿美元，超越索罗斯的量子基金。

以本周初股价计算，桥水的空头头寸总计105亿欧元（约合118亿美元）。 这种大规模做空在对冲基金中实属罕见。 而本周，欧美股市全部暴跌，桥水可以说是赚大了。

尽管桥水一直拒绝透露其大规模做空欧洲的原因，但从其创始人达里奥以往的表态来看，他对欧洲经济一直非常悲观。 达里奥认为，发达国家的经济一直处于10年的经济扩张周期，而由于缺乏与利率下降相对应的资本扩张，过去10年经济增长速度非常缓慢。 此外，欧洲经济基本面弱于美国。

2019年11月，有消息透露，桥水曾押注2020年3月全球股市下跌，并提前设立了约15亿美元的看跌期权。 从目前的暴跌来看2020年美股熔断比特币价格，可以说是准确预测了市场走势。

同样在2019年11月，达里奥还公开发表了一篇题为《世界疯狂，制度崩溃》的文章，引发广泛关注。

达里奥在文章中表示，为了刺激经济和推高通胀，各国央行购买了大量金融资产，增加了投资者手中的可用资金。 但他们并没有按照央行的意愿花钱，而是进行了投资。 因此，金融资产价格一直在上涨，但预期未来回报率一直在下降，因为经济增长和通胀仍然疲软。

据视觉中国报道，桥水基金创始人雷·达里奥（Ray Dalio）

这种情况在股市、私募和风险投资者中也同样存在，并导致了一个奇怪的现象：越来越多的人“为梦想买单”。 Dalio 表示，有时 VC 会向不需要更多资金的初创公司施压，甚至威胁说如果他们不拿钱就把钱寄给竞争对手，从而迫使他们服从。

看空欧美股市，看好中国

达里奥押注全球股市3月下跌，近期暴跌。 然而，神的预言远不止这一次。 多年来，他被誉为最准确的“先知”之一。 之前他成功预测并躲过了2008年的金融危机，后来又预测了欧债危机。

2016 年，达里奥在英国脱欧上做了大量空头赌注，赚了 49 亿美元。 同期，其他投资巨头索罗斯亏损10亿美元，保尔森亏损30亿美元。

然而，高手也怀念。 比如2019年初，达里奥公开表示极度看空美股。 也因此错过了美股上半年的大涨，这也让桥水交出了20年来最差的上半年业绩单。

或许是达里奥太超前了，结果美股的熊市来得晚了一年。

对于全球肺炎疫情，达里奥近日也表示，疫情需要关注三个维度：病毒本身、经济影响和市场反应。 它们各有不同，但有一个共同点——三者都受到强烈的情绪冲击，过于悲观的情绪极有可能引发经济下行。

达里奥在看空欧美股市的同时，非常看好中国市场。 他表示，中国正在崛起，代表着资本市场成长的未来。 他相信，错过中国好机会的投资者很快就会后悔。

达里奥不仅是这么说的，也是这么做的。 红星新闻查阅了桥水基金的报告，也可以看出桥水目前的投资偏好。 截至2019年12月31日，桥水持续加仓中国市场，投资中概股的热情不减。

目前，桥水基金持有的两只ETF分别是iShares China Large Cap ETF（FXI）和iShares MSCI China ETF（MCHI）。 这两只ETF是在美国上市的规模最大、流动性最强的中国ETF。 去年第三季度，桥水将其在这两种 ETF 中的头寸增加了 20%。

此外，在美上市的中概股中，桥水基金也小幅加仓了阿里巴巴和百度。

红星新闻记者 李伟明

编辑 邓玲瑶